Afin d’accroître et renforcer sa stratégie de visibilité à l’international, McPhy a décidé d’élargir la couverture de son titre par Kepler Cheuvreux.

L’analyse financière publiée ce jour, par Kepler Cheuvreux est accessible sur le site internet www.keplercheuvreux.com rubrique « Research Hub Public Access »

Le titre McPhy est par ailleurs suivi par les sociétés de bourse :

• Gilbert Dupont / Groupe Société Générale ;
• Portzamparc / Groupe BNP Paribas ; et
• Bryan Garnier.

Prochaine communication financière

Publication Résultats du 1er semestre 2021, le 27 juillet 2021, après clôture des marchés

Fort de ce momentum et d’un formidable engagement de son équipe, McPhy a connu en 2020 une très forte accélération de son développement commercial et industriel.

Laurent Carme, Directeur Général de McPhy, déclare : « L’année 2020 aura marqué un virage déterminant pour l’ensemble de la filière hydrogène. Le lancement de grands projets publics en Europe avec la stratégie sur l’hydrogène dévoilée par la Commission en juin et en France avec l’annonce en septembre du plan d’investissement de 7 milliards d’euros, auront rendu manifeste le fantastique potentiel de l’hydrogène renouvelable pour réussir la transition énergétique. Fort de ce momentum et d’un formidable engagement de son équipe, McPhy a connu en 2020 une très forte accélération de son développement commercial et industriel. Avec un parc installé ou en cours d’installation d’électrolyseurs de plus de 44 MW et de 35 stations hydrogène, des prises de commandes en hausse de 75% à 23 M€ et une trésorerie disponible de 198 M€ suite à la levée de fonds réalisées à hauteur de 180 M€ en octobre 2020 , McPhy dispose désormais des moyens de ses ambitions : mener à bien les contrats majeurs conclus au cours des derniers mois, développer simultanément les nouvelles générations d’électrolyseurs et de stations nécessaires pour rester à l’avant-garde de son marché, et passer à l’échelle industrielle. Notre ambition est de devenir un grand leader européen de l’hydrogène. »

Le chiffre d’affaires de McPhy a progressé sur l’exercice 2020 de +20% pour atteindre 13,7 M€ contre 11,4 M€ en 2019. Le chiffre d’affaires représente pour 60% des ventes d’électrolyseurs (dont 49% d’électrolyseurs de grande capacité et 11% d’électrolyseurs de plus petite capacité) et pour 40% des ventes de stations hydrogène.

Près de 50% du chiffre d’affaires généré par le Groupe sur l’exercice 2020 est constitué de solutions systèmes couplant à la fois des électrolyseurs et des stations, démontrant la pertinence du positionnement stratégique de McPhy sur ses deux segments produits. Le backlog (2) a augmenté de 153% sur l’exercice, passant de 6,0 M€ au 31 décembre 2019 à 15,2 M€ au 31 décembre 2020.

Au cours de l’exercice, la dynamique commerciale est restée très soutenue malgré le contexte épidémique. Au 31 décembre 2020, la prise de commandes s’établit à 23 M€, soit une augmentation de 75% en comparaison de l’exercice précédent. McPhy a su se positionner sur des projets en France et en Europe de plus en plus significatifs en ligne avec la stratégie du Groupe, et notamment :

• Projet « Djewels (3) », Pays-Bas : McPhy a été sélectionné par Nouryon et Gasunie, deux acteurs industriels majeurs, pour équiper l’une des plus grandes unités de production d’hydrogène zéro-carbone en milieu industriel (20 MW au cœur d’un parc chimique) en Europe ;
• Projet « Zero Emission Valley (4) », France : McPhy a été sélectionné, aux côtés d’Atawey et TSM-HRS par la société de projet Hympulsion pour équiper le plus important projet de déploiement de mobilité hydrogène zéro-émission en France et l’un des plus ambitieux au niveau européen ;
• Projet « AUXR_H2 (5) », France : McPhy a été sélectionné par Hynamics, filiale du groupe EDF spécialisée dans l’hydrogène, pour installer à Auxerre une chaîne complète d’hydrogène zéro-carbone destinée à alimenter une flotte de bus ;
• Projet « Dijon Métropole Smart EnergHy (6) », France : McPhy a été sélectionné par Rougeot Energie pour équiper deux stations d’une capacité de 400 kg / jour, couplées à 1 MW d’électrolyse ;
• Projet « Hyport (7) », France : McPhy a été sélectionné par ENGIE Solutions pour concevoir, réaliser et intégrer 1 MW d’électrolyse grande puissance et deux stations hydrogène à proximité immédiate des pistes de l’aéroport Toulouse Blagnac et d’axes routiers.

McPhy a par ailleurs conclu sur la période des accords portant sur de nouveaux projets significatifs en France pour équiper le volet « mobilité » d’un écosystème hydrogène zéro-émission en Centre-Val de Loire (8).

Au cours de l’exercice, McPhy a également déployé plusieurs projets importants, en ce compris :

• Une plateforme d’électrolyse d’une capacité de 2MW avec la société allemande d’ingénierie et de technologies propres Apex Energy (9); et
• Une station hydrogène au Mans avec Total (10).

A fin décembre 2020, le Groupe dispose désormais d’un parc installé ou en cours d’installation d’électrolyseurs grande puissance de plus de 44 MW et de 35 stations hydrogène.

Evolution de la base installée ou en cours d’installation

Au 31 décembre 2020, le résultat opérationnel courant 2020 du Groupe s’établit à -8.8 M€. En recul sur l’exercice, le résultat opérationnel courant reflète le fort développement de la Société et les efforts de structuration engagés en 2020.

Les achats consommés ont évolué proportionnellement au chiffre d’affaires de +20% et reflètent la croissance de l’activité.

Le renfort et la structuration des équipes se traduisent par une évolution de 24% des charges de personnel, incluant pour 3% le retraitement IFRS2 sans impact trésorerie. Le recrutement de 12 personnes sur un an porte ainsi à 110 le nombre de collaborateurs au 31 décembre 2020.

Les charges externes sont quant à elles restées stables et la Société a continué d’investir et de poursuivre ses efforts en recherche et innovation. Ces efforts se poursuivront et s’intensifieront sur l’exercice 2021 pour faire face à la croissance du marché.

La Société a été impactée par un effet défavorable par rapport à l’exercice 2019 puisque près de 3 M€ d’abandon d’avances remboursables avaient été comptabilisés en produits d’exploitation en 2019. Retraité de cet effet, le résultat 2019 aurait été équivalent à celui de 2020 soit -9.3 M€.

Au 31 décembre 2020, le résultat opérationnel s’établit à -9.0 M€ et compte tenu des charges financières modérées et principalement impactées par des effets d’écart de taux de change, le résultat net ressort à -9.3 M€. Ce résultat illustre la stratégie forte d’investissements initiée par McPhy en cette année 2020 pour le recrutement de talents, le développement de solutions innovantes en électrolyseurs et stations et pour l’industrialisation de son offre. Cette politique se poursuivra sur l’exercice 2021 et les prochaines années en accord avec les « use of proceed » de la levée d’octobre 2020. Elle s’inscrit dans le cadre d’une forte accélération du marché de l’hydrogène et d’une approche généralisée d’investissements dans l’avenir de la part de l’ensemble des acteurs de la chaîne de valeur.

Au 31 décembre 2020, McPhy dispose d’une trésorerie de 198 millions d’euros.

Afin de sécuriser sa croissance et renforcer ses partenariats par des liens capitalistiques, le Groupe a procédé à une augmentation de capital en octobre 2020. Plusieurs fois sursouscrite, l’Offre a permis à McPhy de lever 180 M€ avec un prix de souscription des nouvelles actions représentant une décote très limitée. Le Groupe a ainsi renforcé son actionnariat, d’une part, en consolidant sa relation avec les actionnaires stratégiques historiques du groupe :

• EDF à travers EDF Pulse Croissance Holding,
• Bpifrance à travers le fonds Ecotechnologies Investissement

Et d’autre part en faisant entrer au capital deux partenaires industriels leaders de leurs domaines respectifs, qui ont par ailleurs, à l’occasion de leur investissement, chacun conclu un contrat de partenariat industriel avec la Société:

• Chart Industries : leader mondial d’équipements de liquéfaction (GNL et hydrogène liquide) et cryogénie,
• Technip Energies : groupe international d’ingénierie, approvisionnement, construction et installation (EPC) pour le marché de l’énergie, leader mondial dans l’installation de systèmes de production hydrogène (SMR).

Le succès de cette levée de fonds symbolise à la fois la confiance et l’engagement des partenaires financiers et industriels du Groupe ainsi que l’intérêt croissant des investisseurs pour les solutions d’hydrogène zéro-carbone.

Emilie Maschio, Directrice Administrative et Financière de McPhy, commente : « Grâce à cette opération, McPhy est parvenu à renforcer de manière significative ses capacités financières et à attirer de nouveaux actionnaires de renom. Le succès de cette levée de fonds symbolise à la fois la confiance et l’engagement des partenaires financiers et industriels du Groupe ainsi que l’intérêt croissant des investisseurs pour les solutions d’hydrogène zéro-carbone. Fort de son nouveau statut boursier, McPhy a intégré en fin d’année deux nouveaux indices prestigieux : le MCSI World Small Cap et le SBF 120. »

La phase d’industrialisation du Groupe est une étape clé pour accroitre la compétitivité et permettre la rentabilité à court-moyen terme. Ce passage à l’échelle industrielle ne sera possible qu’en poursuivant et en accélérant les investissements en termes de développement, de recrutement, d’outils et d’équipements.
McPhy entend rester à l’avant-garde technologique sur ses deux segments d’équipements, poursuivant ses investissements R&D afin de répondre aux enjeux de massification du marché de l’hydrogène et de développer les nouvelles générations de ses équipements. Le Groupe met l’accent sur le développement de ses capacités tant dans les électrolyseurs afin de pouvoir se positionner sur des projets supérieurs à 100 MW que dans les stations hydrogène (>2 tonnes par jour).
Le Groupe intensifie également sa montée en puissance opérationnelle et l’industrialisation de son appareil de production afin de gagner en compétitivité et de favoriser les synergies de coûts. McPhy va se doter d’une nouvelle usine en France, lui permettant dès 2022 d’accroître la capacité des stations hydrogène en passant de 20 stations à 100 stations par an. En parallèle, le site de San Miniato en Italie, après quelques investissements, va permettre dans un premier temps d’atteindre une capacité de 300 MW par an et le Groupe envisage d’ores et déjà plusieurs pistes pour localiser sa future Giga Factory d’une capacité supplémentaire de 1000 MW par an.

Parallèlement à ces développement, McPhy déploie ses équipes et renforce son organisation et ses process. Ainsi, M. Antoine Ressicaud a ainsi rejoint la Société en qualité de Directeur Général Adjoint Industriel et Achats, M. Olivier Juino a également rejoint la Société en début d’année en tant que Directeur de la Stratégie, M. Alexander Picco a été nommé un Directeur des Projets en 2020. Tous trois sont membres du Comité Exécutif de McPhy qui s’est par ailleurs structuré par domaine d’expertise en septembre 2020 (11).

Au 31 décembre 2020, McPhy compte 110 collaborateurs experts des solutions hydrogène zéro-carbone. L’accélération du déploiement stratégique devrait se concrétiser en 2021 notamment par le recrutement d’une cinquantaine de nouveaux collaborateurs. La force du Groupe réside dans ses hommes et ses femmes dont la diversité culturelle est représentée par 20 nationalités différentes. Cette richesse permet au Groupe de bénéficier d’une grande flexibilité et agilité.

Afin de valoriser son offre et de participer à la promotion de l’hydrogène renouvelable, McPhy est profondément engagé dans sa filière. M. Laurent Carme, son Directeur Général, vient d’être nommé au Conseil national de l’Hydrogène, instance française dont le rôle est de structurer les échanges entre l’Etat et les différentes parties prenantes dans la mise en œuvre de la stratégie nationale pour le développement de l’hydrogène décarboné. En France, McPhy est également un membre actif de longue date au sein de France Hydrogène (ex-Afhypac).

A l’échelle européenne, McPhy est également actif au sein d’Hydrogen Europe, la principale association européenne promouvant l’hydrogène zéro émission qui compte plus de 185 membres.

Enfin, son engagement se décline également au niveau international avec la participation au Hydrogen Council, une initiative mondiale regroupant des dirigeants de grandes entreprises partageant l’idée que l’hydrogène est clé pour la transition énergétique.

Parallèlement à ces engagements, McPhy travaille à nouer des alliances stratégiques qui constituent de véritables leviers pour ses produits et solutions. Sur cet exercice, le Groupe s’est ainsi associé avec d’importants partenaires dans le cadre de projets communs :

• Participation au collectif des 30 industriels de l’énergie ayant lancé le projet « HyDeal Ambition », préfigurant la future filière européenne d’hydrogène totalement vert avec l’objectif de produire une énergie décarbonée à un prix équivalent aux énergies fossiles (1,5 €/kg (12)) ;
• Partenariat industriel et commercial actif pour le développement de l’hydrogène zéro-carbone avec Hynamics, filiale du groupe EDF dédiée à l’hydrogène bas carbone ;
• Partenariat industriel et commercial avec Chart Industries : leader mondial d’équipements de liquéfaction (GNL et hydrogène liquide) et cryogénie ;
• Partenariat industriel et commercial avec Technip Energies : groupe international d’ingénierie, approvisionnement, construction et installation (EPC) pour le marché de l’énergie, leader mondial dans l’installation de systèmes de production hydrogène (SMR) ;
• Partenariat technologique avec De Nora : développement d’électrodes innovantes à haute densité de courant, intégrées dans la nouvelle génération d’électrolyseurs McPhy.

Le développement de l’hydrogène dans le monde a connu une véritable percée en 2020. Dans un contexte d’urgence climatique rendu plus aigu encore par la crise de la Covid-19, les initiatives se sont multipliées au niveau européen comme à l’échelle nationale, illustrant la compréhension nouvelle de la place que jouera la filière hydrogène dans la transition énergétique. L’offre du Groupe s’inscrit dans les ambitions européennes pour répondre aux attentes du marché, à savoir 6 GW d’ici 2024 (13) et 750 projets de stations d’ici 2025 (14).

Dans ce contexte porteur, fort des contrats emblématiques récemment remportés, de la croissance de sa base installée en France et à l’international, et de son avance technologique notamment dans l’électrolyse alcaline, technologie la plus mature et compétitive de l’industrie, McPhy ambitionne de devenir l’un des leaders dans la production et la distribution d’équipements hydrogène.

Notes de bas de page

(1) Commandes matérialisées par des bons de commandes signés
(2) Prises de commandes non encore comptabilisées en chiffre d’affaires
(3) https://mcphy.com/fr/communiques/hydrogene-industriel-projet-20-mw-aux-pays-bas/
(4) https://mcphy.com/fr/communiques/zero-emission-valley-2/
(5) https://mcphy.com/fr/communiques/hydrogene-zero-carbone/- Ademe est partenaire de ce projet- Ce projet a reçu un financement du programme Fuel Cells and Hydrogen 2 Joint Undertaking dans le cadre du programme de recherche et d’innovation “Horizon 2020” de l’Union européenne au titre de la convention de subvention n° 77956.
(6) https://mcphy.com/fr/communiques/nouveau-contrat-mobilite-hydrogene/
(7) https://mcphy.com/fr/communiques/hyport/
(8) https://mcphy.com/fr/communiques/projets-dans-la-mobilite-zero-emission/
(9) https://mcphy.com/fr/communiques/2-mw-delectrolyse-en-allemagne/
(10) https://mcphy.com/fr/communiques/inauguration-dune-station-hydrogene-au-mans/
(11) https://mcphy.com/fr/investisseurs/groupe-mcphy/gouvernance/comite-executif/
(12) Incluant transport et stockage
(13) Commission Européenne dans le cadre du Green Deal
(14) Hydrogen Roadmap de 2019 FCHJU

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Publication des Résultats du 1er semestre 2021, le 27 juillet 2021, après clôture des marchés

Deux stations hydrogène seront situées à proximité immédiate des pistes de l’aéroport et d’axes routiers. Elles permettront de recharger en hydrogène tous les types de véhicules (bus, véhicules utilitaires légers, flottes captives, poids lourds etc.) grâce à la configuration en « Dual Pressure » (deux pressions de distribution : 350 et 700 bar) de l’une d’entre elles.
L’électrolyseur déployé, d’une capacité de 400 kg par jour, soit l’équivalent d’1 MW, permettra l’approvisionnement des stations ainsi que de sites industriels aux alentours.
Le déploiement des équipements est prévu fin 2021.

Cette solution complète de production et distribution d’hydrogène zéro-carbone alimentera près de 200 véhicules, dont une flotte de 4 bus opérés par Transdev afin d’assurer le transport des passagers au sein de l’aéroport.

Au-delà de son caractère pionnier, la spécificité de ce projet repose sur l’implantation d’une station en zone réglementée privée pour les services aéroportuaires, alors que la seconde sera déployée en zone publique. La sélection de McPhy sur ce projet témoigne de la technicité de son offre et de son haut niveau de service et d’accompagnement, soutenant le déploiement de l’hydrogène comme solution pour la transition énergétique du secteur aéronautique.

Alliant des usages de mobilité, logistiques et industriels, les aéroports forment de véritables hubs énergétiques, idéaux pour le développement d’écosystèmes basés sur l’hydrogène. Les zones aéroportuaires, en produisant et distribuant de l’hydrogène zéro-carbone destiné à l’alimentation de leurs services ou des flottes de taxis et de bus, participent ainsi aux stratégies zéro-émission et à la lutte contre le changement climatique.

Ce projet est comptabilisé dans les 35 stations (2) et 44 MW (3) en référence pour McPhy et démontre la maturité de sa technologie au service de projets emblématiques du développement de l’hydrogène zéro-carbone, en France comme à l’international.

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Publication des Résultats annuels 2020, le 9 mars 2021, après clôture des marchés

Notes bas de page

(1) https://mcphy.com/fr/communiques/nouveau-contrat-stations-et-electrolyseur-grande-capacite/
(2) Références installées, en cours d’installation ou de développement. Parmi elles : 2 stations font partie de la part conditionnelle du contrat cadre ZEV
(3) Références installées, en cours d’installation ou de développement. Parmi elles : 4 MW font partie de la part conditionnelle du contrat cadre ZEV

Dans ce contexte très dynamique, je tiens à remercier les équipes de McPhy, ainsi que tous nos partenaires, pour leur confiance et leur accompagnement dans la croissance de la Société.

Laurent Carme, Directeur Général de McPhy, déclare : « L’année 2020 a été marquée par la signature de plusieurs contrats illustrant le passage à l’échelle industrielle de McPhy, ainsi que de toute la filière hydrogène zéro-carbone. McPhy a su démontrer l’attractivité et la pertinence forte de son offre et de sa technologie pour servir des projets d’envergure emblématiques au cœur de cette révolution hydrogène.

L’augmentation de capital de 180 M€ réalisée en octobre 2020 nous donne les moyens de nos ambitions pour accélérer le développement de nos capacités industrielles, et de nouvelles générations d’électrolyseurs et de stations hydrogène pour répondre aux enjeux de taille, de compétitivité et de sécurité demandés par le marché. Elle marque aussi le renforcement de notre partenariat avec nos actionnaires stratégiques historiques, EDF Pulse Croissance Holding et le Fonds Ecotechnologies représenté par Bpifrance Investissement dans le cadre du Programme d’Investissements d’Avenir, et l’arrivée de nouveaux investisseurs stratégiques que sont Chart Industries et Technip Energies.

Partenaire technologique et industriel majeur du marché de l’hydrogène, McPhy se place dans une dynamique commerciale très favorable qui devrait se poursuivre et s’amplifier en 2021. Le plan stratégique pour l’hydrogène, présenté par la Commission européenne le 8 juillet dernier, qui vise à développer la demande et les capacités de production d’hydrogène vert en Europe avec un objectif de 6 gigawatts (GW) en 2024, et de 40 GW en 2030, vient spécifiquement soutenir les entreprises d’avenir comme McPhy. La France s’engage également dans cette politique volontariste, avec la création en janvier 2021 du Conseil National de l’Hydrogène. Cette instance, dont McPhy fait partie, a pour mission d’assurer le déploiement de la Stratégie nationale pour le développement de l’hydrogène décarboné (3).

Dans ce contexte très dynamique, je tiens à remercier les équipes de McPhy, ainsi que tous nos partenaires, pour leur confiance et leur accompagnement dans la croissance de la Société. »

Le chiffre d’affaires 2020 de McPhy enregistre une hausse de +20 % pour atteindre 13,7 M€ contre 11,4 M€ en 2019. Il est composé à 60% par la fourniture d’électrolyseurs (dont 49% d’électrolyseurs de grande capacité) et à 40% par les stations hydrogène.

Parmi les faits marquants de l’année :

• McPhy a été sélectionné par Nouryon et Gasunie, deux acteurs industriels majeurs, pour équiper le projet « Djewels, », au Nord des Pays-Bas, l’une des plus grandes unités de production d’hydrogène zéro-carbone (20 MW) en Europe (4)

• McPhy a été sélectionné, aux côtés d’Atawey et TSM-HRS, par la société de projet Hympulsion pour équiper le plus important projet de déploiement de mobilité hydrogène zéro-émission en France et l’un des plus ambitieux au niveau européen : Zero Emission Valley (5)

• McPhy a concrétisé des commandes fermes, notamment :

• pour équiper le volet « mobilité » d’un écosystème hydrogène zéro-émission en région Centre-Val de Loire (6) ;
• avec la société allemande d’ingénierie et de technologies propres Apex Energy pour une plateforme d’électrolyse d’une capacité de 2 MW (7) ;
• avec Total pour le déploiement d’une station hydrogène au Mans (8) ;
• avec Hynamics pour l’installation d’une chaîne complète d’hydrogène zéro-carbone à Auxerre (9) ;
• avec Rougeot Energie pour la conception, réalisation et intégration de deux stations hydrogène connectées à un électrolyseur grande puissance à Dijon (10) ;
• pour équiper deux stations hydrogène et 1 MW d’électrolyse (11).

L’augmentation du nombre de projets et le changement d’échelle des technologies mises en œuvre contribuent à l’industrialisation de la filière, réduisant de fait les coûts y étant associés et favorisant le développement de solutions compétitives, aux plus hauts standards de performance, qualité et sécurité.

L’ensemble des contrats pour lesquels McPhy a été retenu à ce jour porte ses références à 44 MW (12) et 35 station (13).

Dans un contexte particulièrement porteur pour l’hydrogène zéro-carbone, McPhy a conforté son positionnement d’acteur majeur de cette filière en signant des partenariats stratégiques avec Chart Industries et Technip Energies, deux groupes industriels leaders de leurs domaines respectifs :

• Chart Industries : leader mondial d’équipements de liquéfaction (GNL et hydrogène liquide) et cryogénie,
• Technip Energies : groupe international d’ingénierie, approvisionnement, construction et installation (EPC) pour le marché de l’énergie, leader mondial dans l’installation de systèmes de production hydrogène (SMR).

En plus de leur participation à l’augmentation de capital initiée le 13 octobre 2020, ces deux industriels apportent une expertise approfondie et complémentaire à celle de McPhy. Associé au soutien de longue date d’EDF, un véritable écosystème de savoir-faire et de géographies s’est ainsi constitué pour permettre à la Société de répondre à des projets à très grande échelle, dans les domaines de l’industrie, de la mobilité et de l’énergie, partout dans le monde.

Suite au succès de l’augmentation de capital par placement privé en octobre dernier, la Société a renforcé ses fonds propres et dispose, au 31 décembre 2020, d’une trésorerie de 198 M€. Tel que mentionné dans l’amendement au document d’enregistrement universel 2019(14), visé par l’Autorité des Marchés Financiers le 14 octobre 2020, le produit net de cette augmentation de capital sera utilisé en priorité pour accélérer le déploiement de la stratégie du Groupe et financer :

• L’accélération du changement d’échelle des capacités de production de McPhy ;
• Le soutien des investissements en recherche et innovation, en mettant l’accent sur le développement d’électrolyseurs de très grande capacité pour cibler les projets de grande envergure (>100MW) et les stations hydrogène de très grande capacité (>2 tonnes par jour) ;
• Les dépenses de vente et de marketing, afin d’accélérer la montée en puissance commerciale à l’échelle internationale ;
• L’accélération de la politique de recrutement.

Notes de bas de page

(1) Commandes fermes : commandes signées
(2) Chiffres non audités à la date du présent document
(3) Stratégie nationale pour le développement de l’hydrogène décarboné publiée par le gouvernement français le 8 septembre 2020. Au total, 7 milliards d’euros seront investis d’ici 2030, dont 2 milliards d’euros d’ici 2022 dans le cadre de France Relance.
(4) https://mcphy.com/fr/communiques/hydrogene-industriel-projet-20-mw-aux-pays-bas/
(5) https://mcphy.com/fr/communiques/zero-emission-valley-2/
(6) https://mcphy.com/fr/communiques/projets-dans-la-mobilite-zero-emission/
(7) https://mcphy.com/fr/communiques/2-mw-delectrolyse-en-allemagne/
(8) https://mcphy.com/fr/communiques/inauguration-dune-station-hydrogene-au-mans/
(9) https://mcphy.com/fr/communiques/hydrogene-zero-carbone/
(10) https://mcphy.com/fr/communiques/nouveau-contrat-mobilite-hydrogene/
(11) https://mcphy.com/fr/communiques/nouveau-contrat-stations-et-electrolyseur-grande-capacite/
(12) Références installées, en cours d’installation ou de développement. Parmi elles : 4 MW font partie de la part conditionnelle du contrat cadre ZEV
(13) Références installées, en cours d’installation ou de développement. Parmi elles : 2 stations font partie de la part conditionnelle du contrat cadre ZEV
(14) https://cellar-c2.services.clever-cloud.com/com-mcphy/uploads/2020/10/McPhy_Amendement-URD-2019.pdf

Prochaine communication financière

Publication des Résultats 2020, le 9 mars 2021, après clôture des marchés

En raison de la crise sanitaire et compte tenu des mesures administratives en vigueur au jour de la convocation de l’assemblée générale interdisant, en application du décret n°2020-310 du 29 octobre 2020, les rassemblements de personnes, et conformément aux dispositions de l’ordonnance n°2020-321 du 25 mars 2020, et en particulier de son article 4, dont la durée d’application a été prolongée par le décret n°2020-925 du 29 juillet 2020, et telle que prorogée et modifiée par l’ordonnance n°2020-1497 du 2 décembre 2020, l’assemblée générale ordinaire (l’« Assemblée ») s’est tenue ce jour, sous la présidence de Monsieur Pascal Mauberger, Président du Conseil d’administration de la Société, à huis clos, hors la présence physique des actionnaires, au siège social de la Société, 1115 Route de Saint-Thomas – 26190 La Motte-Fanjas sur convocation faite par le conseil d’administration. La retransmission en direct et en différé de l’Assemblée a par ailleurs été assurée par la Société.

Dans ce contexte, les actionnaires de la Société ont pu exprimer leur vote par correspondance ou donner pouvoir en utilisant le formulaire de vote.

Réunissant un quorum de 42,10 % (soit 11 728 438 actions sur les 27 855 480 actions ayant le droit de vote), les actionnaires de la Société ont très largement adopté l’ensemble des résolutions recommandées par le Conseil d’administration et notamment les nominations de deux nouveaux administrateurs, s’inscrivant dans le contexte de l’augmentation de capital annoncée le 14 octobre 2020 :

• Nomination de Chart Industries Inc., représentée par Madame Jillian Evanko, en qualité d’administratrice de la Société ; et
• Nomination de Technip Energies B.V, représentée par Monsieur Jean-Marc Aubry, en qualité d’administrateur de la Société.

La résolution 3 portant sur l’autorisation et la délégation à donner au conseil d’administration de la Société en vue de lui permettre d’intervenir sur les actions de la Société (Fixation des modalités conformément à l’article L. 225-209 du Code de commerce) a également été approuvée à la majorité des voix. A cet égard, un Conseil d’administration de la Société se réunira dans les prochains jours pour mettre en œuvre le programme de rachat d’actions.

Prochaine communication financière

Publication du Chiffre d’affaires 2020, le 26 janvier 2021, après clôture des marchés

Le SBF 120 est un des indices phares de la Bourse de Paris qui regroupe les 120 premières valeurs cotées sur Euronext Paris en termes de liquidité́ et de capitalisation boursière.

L’indice CAC Mid 60 regroupe 60 entreprises d’importance nationale ou européenne. Il représente les 60 plus grandes capitalisations françaises après le CAC 40 et le CAC Next 20. Il comprend les 60 valeurs les plus liquides cotées à Paris parmi les 200 premières capitalisations boursières françaises. Ces 120 sociétés forment le SBF 120.

Cette entrée fait suite à celle dans le MSCI World Small Cap le 30 novembre dernier.

Prochains événements

Publication du Chiffre d’affaires 2020, le 26 janvier 2021, après clôture des marchés

L’indice MSCI World Small Cap rassemble les petites capitalisations de 23 pays des marchés développés parmi les plus liquides et les plus performantes de la bourse, et représente environ 14% de la capitalisation boursière ajustée du flottant dans chaque pays.

La société salue la décision de MSCI qui reflète l’amélioration significative de la capitalisation boursière et de la liquidité du titre McPhy au cours de ces derniers mois.

Cette décision prendra effet à compter du 30 novembre 2020 à l’ouverture des marchés.

Prochains événements

Publication du Chiffre d’affaires 2020, le 26 janvier 2021, après clôture des marchés

Le prospectus est constitué:

• du document d’enregistrement universel 2019 déposé auprès de l’AMF le 22 avril 2020 sous le numéro 20-0334 ;
• de l’amendement au document d’enregistrement universel 2019 déposé auprès de l’AMF le 14 octobre 2020 sous le numéro D.20-0334-A01;
• d’une note d’opération en langue anglaise (securities note); et
• de résumés en langues anglaise et française du prospectus (contenus dans la securities note).

Le prospectus de McPhy a été approuvé par l’AMF le 14 octobre 2020 sous le numéro 20-512 (le « Prospectus »).
Le document d’enregistrement universel et le Prospectus de McPhy peuvent être consultés sur le site internet de l’AMF (www.amf-france.org) ainsi que sur le site internet de McPhy à la rubrique (https://mcphy.com/fr/investisseurs/information-financiere/information-financieredocuments-a-telecharger/).

McPhy attire l’attention des investisseurs sur la rubrique « Facteurs de risques » figurant au chapitre 3 du Document d’Enregistrement Universel et au chapitre 2 de la note d’opération.

McPhy est, plus que jamais, positionné pour monter en puissance et prêt à répondre aux besoins croissants de décarbonation dans les domaines de l’industrie, de la mobilité et de l’énergie. Nous avons l’ambition de devenir un acteur de premier plan dans l’industrie de l’hydrogène zéro-carbone.

Laurent Carme, Directeur Général de McPhy, déclare : « Nous tenons à remercier tous les investisseurs, historiques et nouveaux, qui ont contribué au remarquable succès de cette augmentation de capital qui est la plus importante à ce jour pour McPhy. Grâce au soutien de nos nouveaux partenaires stratégiques, Chart Industries et Technip Energies, de nos actionnaires stratégiques historiques EDF Pulse Croissance Holding et le Fonds Ecotechnologies, ainsi que de tous les investisseurs institutionnels existants et nouveaux, McPhy est maintenant idéalement positionné pour développer ses capacités industrielles, tant d’un point de vue opérationnel que financier. Nos nouveaux partenariats stratégiques, avec deux leaders mondiaux dans leur domaine, apportent à McPhy d’importantes possibilités de complémentarité, une exposition internationale accrue et la capacité de cibler des projets de grande envergure. Le Groupe est, plus que jamais, bien positionné pour monter en puissance, et prêt à répondre aux besoins croissants de décarbonation dans les domaines de l’industrie, de la mobilité et de l’énergie. Nous avons l’ambition de devenir un acteur de premier plan dans l’industrie de l’hydrogène zéro-carbone. »

Jillian Evanko, Directrice Générale de Chart Industries, commente : « Nous sommes ravis du succès de l’offre et de l’accueil que McPhy a reçu de la part de la communauté des investisseurs institutionnels. Il s’agit d’une étape importante pour l’hydrogène et ceci souligne le potentiel que nous, McPhy et Technip Energies avons pour devenir les leaders mondiaux de la chaîne de valeur de l’hydrogène. Nous sommes impatients de commencer à travailler ensemble sur les nombreuses opportunités commerciales qui s’offrent à nous. »

Arnaud Pieton, Président Directeur Général de Technip Energies, précise : « La collaboration avec McPhy est un jalon important pour l’avenir de l’industrie de l’hydrogène vert et démontre notre ambition d’accélérer la transition vers une société bas carbone. Nous travaillerons avec McPhy pour développer des solutions d’hydrogène zéro-carbone à grande échelle et compétitives, depuis la production jusqu’à la liquéfaction, le stockage et la distribution, ce qui, nous en sommes convaincus, est essentiel pour atteindre les objectifs de zéro émission nette. Nous sommes ravis d’être rejoints par Chart Industries, dont l’expertise en matière de développement d’équipements, est complémentaire à notre technologie des procédés et à nos capacités de gestion de projet. Nous sommes fiers de conserver le même esprit pionnier et notre engagement fort en faveur de la technologique et de l’excellence dans l’exécution de projets emblématiques, au service de la transition énergétique. »

Bryan, Garnier & Co Limited agit en tant que Coordinateur Global, Chef de File et Teneur de Livre dans le cadre de l’Offre, ainsi qu’en tant que Conseil de McPhy dans le cadre des investissements cornerstone des Investisseurs Stratégiques, d’EDF Pulse Croissance Holding et du Fonds Ecotechnologies. King & Spalding Paris (Laurent Bensaid, Laura Vanhoutte, Moïra Boublil) agit en tant que Conseil Juridique de la Société et en tant que Conseil Juridique de Bryan, Garnier & Co Limited dans le cadre de l’Offre.

• Le produit brut de l’Offre s’élève à 180 M€, soit une augmentation de 20% par rapport au montant anticipé annoncé le 13 octobre 2020.
• 7 659 574 nouvelles actions ont été émises, représentant une dilution d’environ 38% par rapport au nombre d’actions en circulation avant l’Offre.
• Le prix de souscription des nouvelles actions a été fixé à 23,50 €, représentant une décote de 8,56% par rapport au dernier cours de clôture et de 11,78% par rapport au cours moyen pondéré en fonction du volume des trois jours de bourse précédents (1).
• L’Investisseur Stratégique Chart Industries a souscrit à 1 276 595 actions pour un montant total de 30 M€, et détient désormais 4,59% du capital après l’Offre.
• L’Investisseur Stratégique Technip Energies a souscrit à 638 297 actions pour un montant total de 15 M€, et détient désormais 2,29% du capital après l’Offre.
• L’actionnaire historique de long terme et partenaire stratégique EDF Pulse Croissance Holding a souscrit à 255 319 actions pour un montant total de 6 M€, et détient désormais 14,14% du capital après l’Offre.
• L’actionnaire stratégique historique de long terme, le Fonds Ecotechnologies, géré par Bpifrance Investissement dans le cadre du Programme d’Investissements d’Avenir, a souscrit à 340 425 actions pour un montant total de 8 M€, et détient désormais 6,00% du capital après l’Offre.
• Les investisseurs institutionnels ont souscrit à 5 148 938 actions pour un montant supplémentaire de 121 M€ dans le cadre du placement institutionnel.

À l’issue de l’Offre, le capital social de la Société s’élève à 3 338 316 €, correspondant à 27 819 300 actions d’une valeur nominale de 0,12 € chacune. À titre d’illustration, un actionnaire détenant 1 % du capital social avant l’Offre et qui n’a pas participé à l’Offre détiendra 0,72% après la réalisation de l’Offre.

La demande d’admission aux négociations des actions nouvelles à émettre dans le cadre de l’Offre sur Euronext sera faite au moyen d’un prospectus soumis à l’obtention d’un visa auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (« AMF ») et comprenant le Document d’Enregistrement Universel 2019 enregistré auprès de l’AMF le 22 avril 2020 sous le numéro 20-0334, un amendement au Document Universel d’Enregistrement 2019 et une Note d’Opération, incluant un résumé du prospectus. Ledit prospectus (en ce compris l’amendement au Document Universel d’Enregistrement 2019) sera déposé ce jour à l’AMF en vue de son approbation et de sa mise à disposition du public.

Après approbation par l’AMF, le prospectus fournira l’information la plus récente disponible sur la Société. Ces documents pourront être consultés, ainsi que toutes autres informations réglementées de la Société et tous ses communiqués de presse, sur son site internet (www.mcphy.fr).

Les engagements de souscription des Investisseurs Stratégiques ayant été remplis, les nominations au Conseil d’administration de Jillian Evanko en tant que représentante de Chart Industries et d’un représentant de Technip Energies seront proposées pour approbation à la prochaine Assemblée Générale des actionnaires qui se tiendra le ou avant le 31 janvier 2021 au plus tard. Dans l’intervalle, ces représentants seront invités aux réunions du Conseil d’administration.

Le produit net de l’offre sera utilisé en priorité pour financer au cours des 48 prochains mois :

• L’accélération du changement d’échelle des capacités de production de McPhy ;
• Les dépenses de recherche et d’innovation, en mettant l’accent sur le développement d’électrolyseurs de très grande capacité pour cibler les projets de grande envergure (>100MW) et les stations hydrogène de très grande capacité (>2 tonnes par jour) ;
• Les dépenses de vente et de marketing, afin d’accélérer la montée en puissance commerciale à l’échelle internationale ;
• L’accélération de la politique de recrutement ;
• Le fonds de roulement.

Les nouvelles actions porteront jouissance courante, donneront droit, dès leur émission, à toutes les distributions décidées par la Société à compter de cette date et seront admises à la négociation sur Euronext sous le même code ISIN FR0011742329 – MCPHY le 16 octobre 2020.

McPhy a conclu un engagement d’abstention limitant l’émission d’actions ordinaires supplémentaires pour une période se terminant 180 jours après la signature de l’accord de placement qui sera conclu entre la Société et le Coordinateur Global, ce jour (le « Contrat de Placement »).
Les Investisseurs Stratégiques, les actionnaires stratégiques historiques EDF Pulse Croissance Holding et le Fonds Ecotechnologies seront également soumis à l’engagement de conservation des actions nouvelles souscrites dans le cadre de l’Offre pendant une période de 180 jours après la date de règlement-livraison, sous réserve d’exceptions usuelles.

L’attention des investisseurs est attirée sur les facteurs de risques liés à la Société et à son activité présentés dans la section 3 du Document d’Enregistrement Universel 2019 déposé auprès de l’AMF le 22 avril 2020, disponible gratuitement sur le site Internet de la Société :
https://mcphy.com/fr/investisseurs/information-financiere/information-financieredocuments-a-telecharger/

La réalisation de tout ou partie de ces risques pourrait avoir un impact négatif sur l’activité, la situation financière, les résultats, l’évolution et les perspectives de la Société.

A cet égard, il est précisé que l’amendement au Document d’Enregistrement Universel 2019 déposé auprès de l’AMF ce jour à l’issue de la réalisation de l’Offre, inclura une mise à jour du tableau de synthèse des principaux facteurs de risque de la Société, le risque de liquidité et le risque lié au caractère incertain des financements complémentaires voyant leur probabilité d’occurrence et leur degré de criticité abaissés de « élevé » à « faible ». Par ailleurs, une mise à jour du facteur de risques portant sur l’épidémie de Covid-19 a été effectuée. A la date des présentes, la Société constate, en raison du contexte sanitaire actuel, certains décalages dans les prises de commandes attendues et certains retards dans le cadre d’opérations de maintenance planifiées dans des pays à risques. Ces décalages ou retards pourraient, à court terme, avoir un impact sur l’activité de la Société et/ou générer un décalage de facturation et/ou d’encaissement.

En outre, les investisseurs sont invités à prendre en considération les risques suivants, spécifiques à l’Offre :
(i) Dilution : les actionnaires verront leur participation au capital social de la Société diluée. En cas de nouvel appel au marché, cela entraînerait une dilution supplémentaire pour les actionnaires ;

(ii) Volatilité and liquidité : le prix du marché et la liquidité des actions de la Société peuvent fluctuer de manière significative et tomber en dessous du prix de souscription des actions nouvelles ;

(iii) Impact sur le cours de bourse : la vente par les principaux actionnaires de la Société à la fin de l’engagement de conservation d’un grand nombre d’actions de la Société peut avoir un impact négatif sur le prix de l’action de la Société ; et

(iv) Résiliation du Contrat de Placement : le Contrat de Placement relatif à l’Offre peut être résilié par le Coordinateur Global à tout moment (y compris) jusqu’à la date de règlement. En cas de résiliation du Contrat de Placement conformément à ses termes, tous les ordres des investisseurs et les engagements de souscription conclus dans le cadre de l’Offre seront nuls et non avenus.

Ce communiqué de presse ne constitue pas une offre de vente ou la sollicitation d’une offre d’achat de titres, et ne constitue pas une offre, une sollicitation ou une vente dans une juridiction où une telle offre, sollicitation ou vente serait illégale avant l’enregistrement ou la qualification en vertu des lois sur les valeurs mobilières de cette juridiction.

Notes de bas de page

(1) Conformément à la 19e résolution de l’Assemblée Générale des actionnaires tenue le 20 mai 2020, prévoyant une décote maximale de 20% par rapport au prix moyen pondéré par les volumes de l’action sur les trois jours de bourse précédents.

Prochaine communication financière

Publication du Chiffre d’affaires 2020, le 26 janvier 2021, après clôture des marchés